OSVČ a investice: ETF, akcie a daňové dopady

Jako OSVČ máte oproti zaměstnancům jednu velkou výhodu: pokud podnikáte úspěšně, sami rozhodujete, kolik z příjmů investujete do budoucnosti. Zároveň ale musíte sami správně spočítat a odvést daně ze všech příjmů, včetně těch investičních. Dobrá zpráva pro rok 2026: od 1. ledna 2026 se zrušil limit 40 milionů Kč pro osvobození příjmů z prodeje cenných papírů, takže zisky po splnění tříletého časového testu jsou opět osvobozeny bez jakéhokoli stropu. V tomto článku najdete kompletní pravidla zdanění investic pro OSVČ: ETF, akcie, dividendy, kryptoaktiva, DIP i souběh s paušální daní, vše s odkazy na konkrétní paragrafy zákona.

Co v článku najdete

• Jak funguje zdanění investic: základní přehled
• Časový test a limit 100 000 Kč: kdy je prodej osvobozen
• Jak spočítat daň z prodeje akcií a ETF
• Zdanění dividend: české a zahraniční akcie
• Kryptoaktiva: časový test a limit 40 milionů
• DIP: Dlouhodobý investiční produkt
• Investice a paušální daň: limit 50 000 Kč
• Jak uvést investice v daňovém přiznání
• Praktická doporučení pro investující OSVČ
• Časté otázky

Jak funguje zdanění investic: základní přehled

Jednoduše řečeno: stát nezajímá, že vám akcie "na papíře" vyrostly. Daň řešíte až ve chvíli, kdy vám z investice přiteče skutečný příjem, tedy když cenné papíry prodáte, nebo když vám firma vyplatí dividendu. Samotný nákup a držení akcií či ETF žádnou daňovou povinnost nevytváří.

Odborně: investiční příjmy fyzické osoby spadají podle zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů (ZDP), do dvou kategorií:

Kam patří jednotlivé investiční příjmy

Typ příjmu	Daňová kategorie	Ustanovení ZDP
Dividendy a podíly na zisku	Příjmy z kapitálového majetku	§ 8
Úroky z dluhopisů	Příjmy z kapitálového majetku	§ 8
Úroky ze spořicích účtů	§ 8, srážková daň (řeší banka)	§ 8 a § 36
Prodej akcií, ETF, podílových listů	Ostatní příjmy	§ 10
Prodej kryptoaktiv	Ostatní příjmy	§ 10

Časový test a limit 100 000 Kč: kdy je prodej osvobozen

Představte si to jako dvě "vstupenky" k nulové dani. Stačí vám jedna z nich: buď jste investici drželi dost dlouho (časový test), nebo jste za rok prodali jen málo (hodnotový test).

Hodnotový test: příjmy do 100 000 Kč za rok

Pokud váš úhrn příjmů z úplatného převodu cenných papírů za kalendářní rok nepřesáhne 100 000 Kč, je celý osvobozen od daně podle § 4 odst. 1 písm. t) ZDP a do přiznání ho vůbec neuvádíte. Pozor: počítá se celková prodejní částka, nikoli zisk. Když prodáte ETF za 99 000 Kč, jste osvobozeni bez ohledu na dobu držení. Když prodáte za 101 000 Kč, hodnotový test nesplníte, ani kdybyste byli ve ztrátě.

Časový test: 3 roky držení

Pokud mezi nabytím a prodejem cenného papíru uplynuly více než 3 roky, je příjem z prodeje osvobozen podle § 4 odst. 1 písm. u) ZDP, bez ohledu na výši zisku. U podílů na s. r. o. platí lhůta 5 let (§ 4 odst. 1 písm. q) ZDP). Podmínkou u cenných papírů dále je, že váš podíl na základním kapitálu nebo hlasovacích právech emitenta nepřesáhl 5 % v době 24 měsíců před prodejem.

Testy se posuzují v tomto pořadí: nejdřív hodnotový test (úhrn příjmů do 100 000 Kč), pak časový test u jednotlivých prodejů. Příklad: prodáte cenné papíry celkem za 130 000 Kč, z toho 80 000 Kč splnilo časový test a 50 000 Kč ne. Hodnotový test nesplníte (130 000 Kč je nad limitem), přiznání podat musíte, ale zdaníte jen zisk připadající na prodej za 50 000 Kč.

Jak spočítat daň z prodeje akcií a ETF

Když nesplníte časový test ani limit 100 000 Kč, zdaníte rozdíl mezi prodejní cenou a výdaji na pořízení (nákupní cena plus poplatky brokerovi či burze). Sazba daně je 15 %, případně 23 % pro část celkového základu daně nad 36násobek průměrné mzdy, což je pro rok 2026 částka 1 762 812 Kč (průměrná mzda 2026 činí 48 967 Kč).

Položka	Příklad
Prodejní cena akcií	250 000 Kč
Nákupní cena (pořizovací hodnota)	180 000 Kč
Poplatky za nákup a prodej	1 500 Kč
Základ daně (zisk)	68 500 Kč
Sazba daně	15 %
Daň	10 275 Kč

Zisky a ztráty z jednotlivých titulů v rámci § 10 můžete vzájemně započítat. Celková ztráta z prodeje cenných papírů ale nesnižuje jiné příjmy: nelze ji odečíst od zisku z podnikání podle § 7 ani přenést do dalšího roku.

Metoda FIFO a vážený průměr

Pokud nakupujete stejný cenný papír postupně za různé ceny, musíte při prodeji určit, které kusy vlastně prodáváte. Pokyn GFŘ D-59 připouští metodu FIFO (First In, First Out, nejdříve se prodávají nejstarší kusy) nebo vážený aritmetický průměr pořizovacích cen. Pro časový test je FIFO obvykle výhodnější, protože nejstarší kusy mají největší šanci test splnit.

Nákup	Počet kusů	Cena za kus
Leden 2023	10 ks	1 000 Kč
Červen 2024	10 ks	1 200 Kč
Leden 2025	10 ks	1 500 Kč

Prodej v březnu 2026: 15 kusů za 1 800 Kč/kus. Podle FIFO se nejdříve prodá 10 ks z ledna 2023 (drženy přes 3 roky, zisk 8 000 Kč je osvobozen) a poté 5 ks z června 2024 (časový test nesplněn, zisk 3 000 Kč se daní).

Kurzové přepočty u zahraničních investic

Nakupujete v dolarech nebo eurech? Pro daňové účely musíte příjmy i výdaje přepočítat na koruny. Fyzická osoba, která nevede účetnictví, může podle § 38 odst. 1 ZDP použít tzv. jednotný kurz vyhlašovaný Finanční správou za uplynulý rok, nebo kurzy ČNB. Zvolenou metodu držte pro celé přiznání jednotně. Kurzový pohyb může zdanitelný zisk zvýšit i snížit: koupíte-li akcii za 100 USD při kurzu 23 Kč a prodáte za 100 USD při kurzu 25 Kč, vznikl vám v korunách zdanitelný příjem 200 Kč, i když v dolarech jste nevydělali nic.

Zdanění dividend: české a zahraniční akcie

Dividenda je podíl na zisku firmy. U českých akcií za vás daň vyřeší firma, u zahraničních musíte sami do přiznání.

České dividendy

Dividendy od českých společností podléhají srážkové dani 15 % podle § 36 ZDP, kterou odvádí vyplácející společnost. Dostanete částku po zdanění a do daňového přiznání ji neuvádíte. Stejně fungují úroky ze spořicích účtů a termínovaných vkladů u českých bank.

Zahraniční dividendy

Dividendy ze zahraničí musíte uvést v přiznání jako příjem podle § 8, i když už byly zdaněny v zahraničí. Pokud má ČR s danou zemí smlouvu o zamezení dvojího zdanění, daň sraženou v zahraničí si započtete na českou daňovou povinnost (metodou prostého zápočtu, § 38f ZDP).

Srážková daň u zahraničních dividend

Země původu	Srážková daň v zahraničí	Postup v ČR
USA s formulářem W-8BEN	15 %	Uvést v § 8, započíst 15 %
USA bez W-8BEN	30 %	Uvést v § 8, započíst lze max. 15 % dle smlouvy
Irsko (ETF s domicilem IE)	0 % u UCITS ETF	Uvést v § 8, dodanit 15 % v ČR
Německo	26,375 %	Uvést v § 8, započíst max. 15 % dle smlouvy

Akumulační vs. distribuční ETF

Distribuční vs. akumulační ETF z pohledu daní

Parametr	Distribuční ETF	Akumulační ETF
Dividendy	Vyplácí, daníte každý rok v § 8	Reinvestuje uvnitř fondu, průběžně nedaníte
Prodej po 3 letech	Zisk osvobozen	Zisk osvobozen včetně reinvestovaných dividend
Administrativa	Každoroční řádky v přiznání	Daňová povinnost až při prodeji
Vhodnost pro OSVČ	Nižší	Vyšší, jednodušší a daňově efektivnější

Pro českou OSVČ jsou daňově nejefektivnější akumulační ETF s irským domicilem (v názvu "Acc"): irský fond neplatí srážkovou daň při výplatě investorovi, dividendy se reinvestují uvnitř fondu a po 3 letech držení je celý zisk osvobozen. Výsledkem může být efektivní daň 0 %.

Kryptoaktiva: časový test a limit 40 milionů

Od 1. 1. 2025 platí pro kryptoaktiva podobná pravidla jako pro cenné papíry (novela ZDP zákonem č. 32/2025 Sb.): osvobození při úhrnu příjmů do 100 000 Kč za rok a tříletý časový test podle § 4 odst. 1 písm. zk) ZDP. Je tu ale zásadní rozdíl: zatímco u cenných papírů byl limit 40 mil. Kč od roku 2026 zrušen, u kryptoaktiv zůstává. Osvobozené příjmy z prodeje kryptoaktiv nad 40 000 000 Kč ročně se v poměrné části daní i po splnění časového testu (§ 4 odst. 3 ZDP). Pozor také na směny: výměna jedné kryptoměny za druhou je z daňového pohledu úplatný převod a časový test běží u každého aktiva znovu.

DIP: Dlouhodobý investiční produkt

DIP je "obálka" na investice se státní daňovou podporou: investujete do běžných akcií a ETF, ale vklady si odečítáte od základu daně. Výměnou slibujete, že peníze necháte ležet do důchodového věku.

Roční daňová úspora s DIP

Roční vklad do DIP	Úspora při sazbě 15 %	Úspora při sazbě 23 %
12 000 Kč	1 800 Kč	2 760 Kč
24 000 Kč	3 600 Kč	5 520 Kč
48 000 Kč (maximum)	7 200 Kč	11 040 Kč

Limit 48 000 Kč je společný pro všechny daňově podporované produkty spoření na stáří (DIP, penzijní připojištění, doplňkové penzijní spoření, životní pojištění). Sazba 23 % se v roce 2026 týká části základu daně nad 1 762 812 Kč.

DIP se vyplatí OSVČ se stabilními příjmy, které peníze do 60 let věku nebudou potřebovat. Máte-li příjmy kolísavé, budujte nejdřív běžnou rezervu, s tou vám pomůže naše kalkulačka finanční rezervy pro OSVČ, a investujte na běžném účtu s využitím časového testu.

Investice a paušální daň: limit 50 000 Kč

Paušální daň je "vše v jednom": jedna platba pokrývá daň i pojistné. Podmínkou ale je, že vedle podnikání nemáte velké jiné příjmy.

Podle § 2a ZDP smí mít poplatník v paušálním režimu příjmy z kapitálového majetku (§ 8), z nájmu (§ 9) a ostatní příjmy (§ 10) v souhrnu nejvýše 50 000 Kč za rok. Klíčové je, že osvobozené příjmy se do limitu nepočítají: prodej ETF po 3 letech ani prodeje do 100 000 Kč ročně vás o paušální režim nepřipraví. České dividendy zdaněné srážkou se do limitu také nepočítají. Nebezpečné jsou hlavně zahraniční dividendy a zisky z prodejů nesplňujících osvobození: pokud limit překročíte, za daný rok podáváte klasické daňové přiznání a přehledy pojištění.

Pro rok 2026 činí měsíční záloha v 1. pásmu paušálního režimu 9 984 Kč, od července 2026 po novele 9 162 Kč. Zda se vám paušální režim při vašich příjmech a investicích vyplatí, spočítáte v kalkulačce paušální daně 2026.

Jak uvést investice v daňovém přiznání

Investiční příjmy patří do přílohy č. 2 daňového přiznání:

Kde	Co se uvádí	Příklad
Příloha č. 2, § 8	Zahraniční dividendy a úroky (české řeší srážka)	Dividendy z US akcií 15 000 Kč
Příloha č. 2, § 10	Prodeje cenných papírů nesplňující osvobození	Zisk z prodeje ETF 45 000 Kč
Základní část, nezdanitelné části	Odpočet DIP a penzijního spoření (max. 48 000 Kč)	Vklady do DIP 48 000 Kč
Samostatné oznámení	Osvobozený příjem nad 5 mil. Kč (§ 38v)	Prodej akcií po 4 letech za 6 mil. Kč

Co uvádět nemusíte: prodeje po splnění časového testu, prodeje s úhrnem příjmů do 100 000 Kč za rok, české dividendy a úroky zdaněné srážkou. Obecné limity, od kterých vzniká povinnost přiznání podat, shrnuje článek kdo musí podat daňové přiznání. Přiznání podáváte do 3 měsíců po konci roku, elektronicky do 4 měsíců, s daňovým poradcem do 6 měsíců. Pokud kromě podnikání řešíte i DPH, hlídejte si termíny společně, pomůže vám kalkulačka DPH.

Praktická doporučení pro investující OSVČ

1. Nejdřív rezerva, pak investice

Než začnete investovat, mějte rezervu na 3 až 6 měsíců výdajů. OSVČ s nepravidelnými příjmy spíš 6 měsíců. Investujte jen peníze, které nebudete 3 až 5 let potřebovat, ať můžete v klidu splnit časový test.

2. Preferujte akumulační ETF s irským domicilem

Žádné každoroční danění dividend, po 3 letech osvobozený prodej. Nejjednodušší a daňově nejefektivnější cesta pro dlouhodobého investora.

3. Časujte prodeje

Držíte pozici 2 roky a 10 měsíců? Dva měsíce počkejte. A menší prodeje plánujte tak, aby úhrn příjmů z prodejů v jednom roce nepřesáhl 100 000 Kč, pak neřešíte vůbec nic.

4. Veďte evidenci každého nákupu

Datum, počet kusů, cena za kus, poplatky, měnový kurz. Důkazní břemeno je na vás (§ 92 daňového řádu, zákon č. 280/2009 Sb.): správce daně může chtít doložit, že jste časový test skutečně splnili. Stejnou disciplínu, jakou potřebujete u dokladů z podnikání, oceníte i u investic. S podnikatelskou evidencí vám pomůže DokladBot přes WhatsApp, investiční výpisy si archivujte u brokera.

5. Nezapomeňte na kurzové přepočty

U zahraničních investic přepočítávejte na koruny jednotným kurzem nebo kurzy ČNB. Kurzový pohyb může vytvořit zdanitelný zisk i tam, kde v cizí měně žádný nebyl.

Časté otázky

Musím z investičních příjmů platit sociální a zdravotní pojištění?

Ne. Příjmy podle § 8 a § 10 ZDP nepodléhají odvodům na sociální ani zdravotní pojištění. Platíte pouze daň z příjmů 15 %, případně 23 % z části základu daně nad 1 762 812 Kč (rok 2026).

Platí v roce 2026 limit 40 milionů korun pro osvobození akcií?

Ne. Limit 40 mil. Kč zavedený od roku 2025 byl od 1. 1. 2026 pro cenné papíry a obchodní podíly zrušen. Po splnění časového testu (3 roky u cenných papírů, 5 let u podílů) je příjem osvobozen bez omezení výše. Limit zůstává jen u kryptoaktiv.

Mohu ztrátu z investic odečíst od příjmů z podnikání?

Ne. Ztráta z prodeje cenných papírů (§ 10) se nedá kompenzovat se ziskem z podnikání (§ 7) ani přenášet do dalších let. Započíst ji lze jen proti ziskům z jiných prodejů v § 10 ve stejném roce.

Jak se daní kryptoměny v roce 2026?

Prodej kryptoaktiv spadá do § 10. Od roku 2025 platí osvobození při úhrnu příjmů do 100 000 Kč ročně a tříletý časový test. Na rozdíl od akcií ale u kryptoaktiv i v roce 2026 platí strop osvobození 40 mil. Kč ročně. Směna kryptoměny za jinou kryptoměnu je zdanitelný převod.

Přijdu o paušální daň, když investuji?

Jen pokud vaše neosvobozené příjmy podle § 8, § 9 a § 10 přesáhnou v souhrnu 50 000 Kč za rok. Osvobozené prodeje (časový test, limit 100 000 Kč) a české dividendy zdaněné srážkou se nepočítají. Rizikem jsou hlavně zahraniční dividendy a předčasné prodeje se ziskem.

Musím do přiznání uvádět prodej ETF držených přes 3 roky?

Ne, osvobozené příjmy se do přiznání neuvádějí. Výjimka: jednotlivý osvobozený příjem nad 5 000 000 Kč musíte oznámit finančnímu úřadu podle § 38v ZDP.

Vyplatí se OSVČ DIP?

Při maximálním vkladu 48 000 Kč ročně ušetříte na dani 7 200 Kč (při sazbě 15 %). Peníze ale musíte držet minimálně 10 let a vybrat nejdříve v 60 letech. Pro OSVČ s kolísavými příjmy je často flexibilnější běžný investiční účet s časovým testem.

Shrnutí

Chcete mít přehled o podnikatelských financích a vědět, kolik si můžete dovolit investovat? DokladBot vám pomůže sledovat příjmy a výdaje přes WhatsApp, takže vždy víte, jak na tom jste - vyzkoušejte na dokladbot.cz.

---

Tento článek má informativní charakter a nepředstavuje investiční ani daňové poradenství. Daňové podmínky se mohou měnit, před podáním daňového přiznání si ověřte aktuální legislativu nebo konzultujte s daňovým poradcem. Údaje odpovídají stavu k srpnu 2026.

Zdroje a právní předpisy

1. Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů (§ 4 odst. 1 písm. q), t), u), zk), § 4 odst. 3, § 8, § 10, § 15 odst. 5, § 15b, § 16, § 36, § 38, § 38f, § 38v)
2. Zákon č. 280/2009 Sb., daňový řád, § 92 (důkazní břemeno)
3. Zákon č. 32/2025 Sb. (zdanění kryptoaktiv, časový test a limit 100 000 Kč od 2025)
4. Finanční správa ČR: Daňové novinky pro rok 2026 (zrušení limitu 40 mil. Kč, paušální záloha 9 984 Kč, od 7/2026 9 162 Kč)
5. Pokyn GFŘ D-59 k jednotnému postupu při uplatňování zákona o daních z příjmů (metody FIFO a vážený průměr)
6. Průměrná mzda 2026 (48 967 Kč) a hranice 23% sazby 1 762 812 Kč
7. Portál POHODA: Změny v osvobození příjmů z prodeje cenných papírů a obchodních podílů od roku 2026
8. Finanční správa: Poplatníkům v prvním pásmu paušálního režimu se od července 2026 sníží záloha (paušální záloha 1. pásma 9 162 Kč od 1. 7. 2026, přeplatek 4 932 Kč za leden až červen)